Modernisation des fonds des marché privés : le partenariat Euroclear et Goji

Toutefois, le manque actuel d'infrastructures de marché et de technologies largement adoptées a des répercussions :

• Les distributeurs ne peuvent pas accéder numériquement aux fonds des marchés privés. 

• Les gestionnaires d'actifs offrent une mauvaise expérience aux investisseurs et ne sont pas en mesure de répondre à la demande.

• Les coûts et les tickets d'entrée pour investir dans des fonds de marché privé sont élevés, ce qui limite la diversification à une base d'investisseurs plus large.

En réponse à ces défis, Euroclear a acquis Goji pour moderniser et faciliter l'accès aux fonds du marché privé. Cette collaboration vise à rationaliser le trading et la conservation, à accroître l'accessibilité et à réduire le coût d'accès global. Dans cet article, nous nous pencherons sur les défis auxquels le marché privé est confronté, les avantages des infrastructures de marché en architecture ouverte et notre vision pour le secteur.

Défis et opportunités sur les marchés des actifs non cotés

Au cours des dix dernières années, les gérants de fonds privés ont connu une demande plus élevée que jamais pour leurs produits, car les investisseurs recherchent des rendements solides et une diversification de leur portefeuille. Après la pandémie, les marchés privés ont rebondi et connu une croissance généralisée. En juin 2022, l'encours total des marchés privés a atteint 11 700 milliards de dollars, avec une croissance annuelle des encours de près de 20 % depuis 2017¹. Cette croissance a été observée sur l'ensemble des classes d'actifs, et notamment sur le private equity.

Oliver Wyman² indique que les allocations aux fonds privés des particuliers fortunés (HNWI) devraient augmenter de 5 % d'ici 2025. Cette hausse de 5 % représente 1 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion, soit une opportunité de revenus de 21 milliards de dollars pour le marché.

Bien que des structures telles que les fonds européens d'investissement à long terme (ELTIF) fournissent le cadre, le secteur manque d'infrastructures technologiques homogènes pour soutenir l'augmentation de la demande. Pour y parvenir, l'infrastructure de marché doit se développer et miser avant tout sur l’évolutivité et la connectivité.

Avantages d'une infrastructure de marché en architecture ouverte

 Euroclear met en place une infrastructure de marché en architecture ouverte sans conflit, regroupant des solutions technologiques et un réseau d'investisseurs et de gestionnaires d'actifs. Cette combinaison unique facilitera l'accès aux actifs privés, diminuera les coûts et soutiendra la croissance. Euroclear proposera également des solutions de nominee, qui permettent l'agrégation de positions plus petites en une seule souscription dans un fonds donné.

Les distributeurs pourront se connecter à un large univers de fonds privés, par le biais d'un guichet unique, augmentant ainsi les opportunités d'investissement offertes à leurs investisseurs sous-jacents.

• Les gestionnaires d'actifs pourront offrir aux investisseurs nouveaux et existants un accès numérique aux fonds privés, libérant ainsi davantage de capitaux et améliorant l'expérience de leurs investisseurs.

• Les investisseurs institutionnels auront accès à une gamme plus large de fonds privés à moindre coût.

• Les investisseurs individuels pourront accéder aux fonds privés, qui auparavant leur étaient inaccessibles en raison de points d'entrée élevés.

Le partenariat

La vaste expérience d'Euroclear dans le secteur des fonds, avec 3 100 milliards d'euros d'actifs administrés pour le compte de plus de 2 000 clients à travers le monde et un accès à plus de 2 500 sociétés de gestion³, lui permet d'élargir son offre. L'acquisition de Goji, l'un des principaux fournisseurs londoniens de solutions technologiques et d'accès numérique aux marchés privés, permettra au groupe d'étendre sa présence sur les marchés privés, dans le prolongement de sa récente acquisition de la plateforme de distribution de fonds MFEX.

Ensemble, Goji et Euroclear saisissent l'occasion de façonner l'avenir du secteur des fonds. En simplifiant les processus et en connectant l'univers des fonds de non coté de manière numérique, Euroclear ouvrira les marchés privés à l'ère numérique, soutenus par des solutions sécurisées et évolutives, fiables pour le secteur dans son ensemble et vitales pour libérer des capitaux.