Créer un écosystème financier numérique fort : la vision d’Euroclear pour le futur

Redéfinir l’infrastructure des marchés financiers : notre feuille de route de la transformation

Dans un monde de la finance en constante évolution, Euroclear s’engage dans un processus de transformation. Traditionnellement reconnus pour notre expertise dans les services post-trade, nous redéfinissons notre rôle en tant qu’infrastructure des marchés financiers basée sur les données et le numérique – une vision que nous appelons « D²FMI ».

Au cœur de ce changement stratégique se trouve l’ambition d’Euroclear de tirer parti des données et des technologies de pointe pour opérer une refonte du modèle de marché existant. En passant d’une chaîne de valeur séquentielle à une plateforme ouverte et collaborative, nous cherchons à co-créer avec nos clients, nos partenaires fintech et d’autres acteurs du secteur, des solutions innovantes axées sur les données.

Ouvrir de nouvelles frontières de croissance et d’efficacité

Les implications de l’initiative D²FMI d’Euroclear sont considérables et promettent des avantages significatifs pour nos clients et pour l’écosystème financier dans son ensemble.

Qu’il s’agisse de réduire les coûts et les risques opérationnels ou de libérer du capital pour explorer de nouvelles opportunités commerciales, notre approche axée sur les données est appelée à accroître l’efficacité, la portée et la création de valeur. Notre objectif est de concevoir des solutions qui répondent à l’évolution des besoins de nos clients et catalysent les avancées du secteur. Il s’agit notamment de donner à chacun de nos clients les moyens d’optimiser son bilan grâce à la tokenisation, et ainsi d’ouvrir de nouvelles perspectives de croissance et d’innovation.

Tokenisation des actifs illiquides : une opportunité de transformation

L’un des axes de l’initiative D²FMI d’Euroclear est la tokenisation des actifs illiquides mondiaux, une opportunité de marché qui devrait atteindre le chiffre impressionnant de 16 000 milliards de dollars d’ici 2030¹. En représentant des actifs physiques ou des droits numériques sur une blockchain, la tokenisation a le potentiel de libérer des liquidités et de créer de nouveaux canaux d’investissement pour un large éventail d’actifs difficiles d’accès, allant de l’immobilier au private equity. Toutefois, le chemin qui mène à une adoption institutionnelle généralisée des actifs tokenisés est tortueux, avec des entreprises qui travaillent souvent en silos et qui peinent à stimuler le développement d’un écosystème plus large. En tant qu’infrastructure de marché financier (IMF) de tout premier plan, Euroclear s’apprête à jouer un rôle central dans le comblement du fossé qui sépare les titres d’actifs numériques du paysage financier conventionnel.

Des initiatives pionnières en matière de technologie de registre distribué (DLT)

Conscients du potentiel de transformation de la DLT, nous avons activement exploré et mis en œuvre cette technologie. Au fil des ans, nous avons participé à divers projets dans ce domaine aux côtés de partenaires de marché, et nous avons récemment lancé notre propre plateforme DLT – D-FMI – avec un premier module d’émission de titres numériques. Une étape importante est l’utilisation, par la Banque mondiale, de la plateforme D-FMI pour émettre des billets numériquement natifs et contribuer au financement d’initiatives de développement durable. Plus récemment, l’Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) a émis avec succès sa première obligation numériquement native sur notre plateforme D-FMI, et nous pensons qu’un nombre croissant d’émetteurs utiliseront cette plateforme à l’avenir. En outre, nous avons récemment collaboré avec DTCC² et Clearstream, avec le soutien du Boston Consulting Group (BCG), sur un livre blanc décrivant, de manière exhaustive, un schéma directeur pour un écosystème d’actifs numériques à l’échelle du secteur tout entier. Les Digital Asset Securities Control Principles (DASCP) présentés dans ce document visent à aborder la question de la conformité réglementaire et à atténuer les risques opérationnels, ouvrant ainsi la voie à une adoption plus large des actifs tokenisés.

Adopter la DLT : pragmatisme et objectif

Si Euroclear reconnaît le potentiel de transformation de la DLT, nous ne saurions trop insister sur l’importance d’adopter une approche pragmatique à ce titre. En effet, la technologie DLT est une formidable technologie, mais elle ne saurait constituer une solution universelle. Nous devons l’adopter pour les bonnes raisons et dans le bon contexte.

En tant qu’IMF, le rôle d’Euroclear est de guider nos clients et partenaires face à la complexité d’un paysage numérique qui ne cesse d’évoluer. En fournissant des solutions innovantes et une plateforme collaborative, nous voulons aider nos clients à libérer tout le potentiel de la DLT et d’autres technologies émergentes.

Promouvoir une culture de la collaboration et de l’orientation client

La réalisation de la vision d’Euroclear, à savoir celle d’une IMF basée sur les données et le numérique, requiert plus que de simples avancées technologiques. Concrétiser notre vision D²FMI nécessite les efforts collectifs de nos clients, de nos partenaires et de notre propre équipe de talents. Favoriser un état d’esprit de collaboration, d’innovation et d’orientation client chez nos collaborateurs est essentiel à la réussite de cette transformation. Euroclear est passé d’une structure organisationnelle cloisonnée à un modèle transversal plus agile, en regroupant diverses expertises pour répondre à l’évolution des besoins de nos clients. Cette approche holistique, qui englobe des domaines tels que la demande des clients, la gestion des risques, la résilience et la conformité, nous permet de rester réactifs et de nous adapter aux évolutions du secteur.

Un engagement indéfectible en faveur de l’innovation et de la création de valeur

Chez Euroclear, notre volonté de promouvoir le progrès, d’améliorer l’efficacité et de créer de la valeur pour nos clients et le secteur tout entier reste inébranlable. En partenariat avec nos clients et le marché, nous continuerons à façonner l’avenir de l’écosystème financier mondial.

La transformation d’Euroclear en une IMF de premier plan axée sur les données et le numérique est une tâche complexe, mais au bout de ce chemin se trouve un avenir où les services financiers seront plus intégrés, efficaces et réactifs aux besoins d’un monde de plus en plus dynamique.

¹ Boston Consulting Group (BCG) 2022 report
² Depository Trust & Clearing Corporation

Bernard Ferran, Chief Commercial Officer, Euroclear