Engagement des actionnaires et transition vers le développement durable

Ces dernières années, les détenteurs d’actifs et les institutions financières ont pris un nombre croissant d’engagements en faveur du climat et ont souhaité s’assurer que les votes en AGA reflétaient leurs ambitions et, par extension, les ambitions de leurs clients.

Par conséquent, après la présentation de nombreuses résolutions sur la rémunération des dirigeants (« Say on Pay ») ces dernières années, les actionnaires et les organisations de la société civile utilisent désormais de plus en plus les AGA pour pousser à voter des résolutions liées au climat, par exemple « Say on Climate ». Sachant que plus de 50 % du produit intérieur brut (PIB) mondial dépend désormais de la biodiversité¹, les résolutions sur ce thème (« Say on Biodiversity ») vont-elles bientôt faire leur apparition ?

Rôle actif des gestionnaires d’actifs lors des votes

Les gestionnaires d’actifs jouent un rôle crucial dans l’élaboration de la gouvernance d’entreprise et la conduite des initiatives en matière de développement durable, que ce soit du fait de leurs propres convictions ou de la pression exercée par leurs investisseurs. Leur participation aux AGA progresse ainsi de 10 %. Par ailleurs, les deux tiers des sociétés de gestion d’actifs prennent davantage part aux AGA des émetteurs non européens et le volume de leurs participations enregistre en forte hausse (+20 %)².

L’engagement des gestionnaires d’actifs

L’engagement est un autre aspect crucial du rôle du gestionnaire d’actifs. En dialoguant avec les entreprises, individuellement ou collectivement, les gestionnaires d’actifs peuvent influer sur la prise de décisions et plaider en faveur de changements alignés sur leurs stratégies d’investissement et leurs objectifs de développement durable, ou au moins les faire renoncer à de mauvaises pratiques. Certaines stratégies d’engagement communes englobent un dialogue actif, avec des objectifs précis pour parvenir à un changement.

Rôle de facilitateur des prestataires d’asset servicing

Les prestataires d’asset servicing jouent un rôle clé tant dans l’organisation des AGA que dans la facilitation du processus de vote.

D’une part, ils agissent en tant que centralisateurs de la collecte et du contrôle des instructions de vote avant leur consolidation et un reporting au conseil d’administration. Ils peuvent également assurer le cadre opérationnel le jour même de la tenue de l’AGA.

D’autre part, les prestataires d’asset servicing fournissent toute une palette de services aux différentes parties prenantes, afin de garantir la défense de leurs droits et de s’assurer qu’elles peuvent exercer ces droits efficacement.

Leur rôle va de l’identification et de la notification des assemblées générales à la communication précise des positions éligibles et des droits de vote, au choix éventuel d’un conseiller en vote par procuration, à la tenue de ce vote et, enfin, au reporting. Dans l’ensemble, les prestataires d’asset servicing s’assureront que les parties prenantes disposent des informations et des outils dont elles ont besoin pour participer efficacement au processus décisionnel de l’entreprise.

Société Générale Securities Services (SGSS) joue un rôle actif dans ce processus, offrant un accès à plus de 40 marchés, 19 conseillers en vote par procuration et plus de 300 000 instructions de vote !

Et maintenant ?

Chez SGSS, nous pensons que le secteur pourrait voir son rôle renforcé dans les années à venir avec l’objectif de favoriser la participation des actionnaires aux stratégies des entreprises en matière de développement durable. Nous sommes à même d’apporter une valeur ajoutée certaine à nos clients, grâce à des partenariats et des solutions, non seulement pour aider les gestionnaires d’actifs à jouer leur rôle d’actionnaires, mais aussi pour inclure les investisseurs institutionnels dans le processus, parmi d’autres solutions possibles.

Article publié lors du Network Forum.